Muchas empresas y Startups acaban acudiendo a las vías de financiación tradicional, por comodidad, tradición o desconocimiento de otras vías. El préstamo participativo puede ser una buena alternativa para tu negocio.
En este artículo te explico todos los detalles del proceso de financiación con un préstamo participativo para que lo conozcas de primera mano.
Índice de contenidos
- ¿Qué es un Préstamo Participativo?
- Características de los Préstamos Participativos
- Requisitos para Acceder a un Préstamo Participativo
- ¿Quiénes pueden contratar un Préstamo Participativo?
- ¿Dónde pedir un préstamo participativo?
- Ventajas y Desventajas
- ¿Cómo cancelar un Préstamo Participativo?
- ¿Cómo contabilizar un Préstamo Participativo?
- Preguntas Frecuentes sobre Préstamos Participativos
¿Qué es un Préstamo Participativo?
Un préstamo participativo es una opción ideal para empresas con un modelo de negocio con gran potencial.
Las tres características principales son: interés variable en función del desarrollo del negocio, amortización amplia con carencias los primeros años y condiciones de acceso asequibles.
A continuación vamos a analizar las características en detalle sobre este tipo de financiación para startups.
Préstamos Participativos: una forma de financiación para empresas
Este tipo de préstamos es bastante singular ya que se encuentra entre los préstamos bancarios tradicionales y la inyección de capital de inversores privados. Normalmente, si el modelo de negocio es innovador o con bastante potencial, el acceso a estos préstamos suele ser asequible.
Además, cuentan con periodos de carencias los primeros años y unos periodos de amortización amplios.
Intereses de un Préstamo Participativo
Una de las ventajas de estos préstamos es el cálculo de intereses mucho más flexible que un préstamo tradicional. Se fijan unos límites mínimos y máximos, y el pago depende del ritmo de crecimiento de la empresa.
Por lo general, los préstamos participativos tienen dos tipos de interés. El primero es un interés que cambia según cómo le va a la empresa. Es un interés variable que varía según diferentes criterios, como el beneficio neto anual. Además, este interés tiene un rango mínimo y máximo establecido.
Por otro lado, algunos préstamos participativos también incluyen un interés fijo que se acuerda al momento de firmar el contrato. Este interés no depende de cómo le vaya a la empresa y generalmente es más bajo que el de otros préstamos regulares.
Un apoyo económico para proyectos empresariales con potencial
El objetivo de estos préstamos es impulsar el crecimiento económico apoyando la creación de proyectos empresariales con expectativas de crecimiento y necesidad de inversión.
Es por eso, que generalmente son otorgados por entidades públicas que promueven el emprendimiento.
Préstamos Participativos Convertibles: De Prestamista a Accionista
Otra de las posibilidades que ofrece este préstamo a las empresas es sustituir la devolución del capital al prestamista convirtiéndolo en accionista de la empresa.
Características de los Préstamos Participativos
En este apartado vamos a analizar las características de los préstamos participativos.
Cuantía de los Préstamos Participativos: ENISA y Otras Entidades Prestamistas
La cuantía depende de la entidad que otorgue el préstamo. Por ejemplo, con ENISA la financiación a la que los emprendedores pueden acceder a través de los préstamos de sus préstamos se sitúa entre 25.000 y 1.5 millones de euros, dependiendo de las características del proyecto.
Tenemos un artículo detallando las características de los préstamos ENISA, explicando qué son y cómo solicitarlos.
Aquí te dejo un resumen del préstamo ENISA con las bases de la convocatoria.
Otras entidades públicas que ofrecen préstamos con condiciones favorables son el CDTI con el programa NEOTEC y las diferentes líneas de financiación dirigidas a innovación. Te recomiendo que eches un vistazo a las características de estos préstamos.
Te dejo aquí algunas ayudas interesantes del CDTI:
- Ayudas del CDTI, para la financiación de proyectos de I+D.
- Línea directa de expansión (LIC-A) de CDTI a la inversión, para potenciar el crecimiento de empresas innovadoras.
- Línea directa de Innovación CDTI
Intereses de los Préstamos Participativos: Variables y Posiblemente Fijos
Como hemos comentado anteriormente, una de las características esenciales de este tipo de financiación es el cálculo de intereses en función del ritmo de crecimiento del negocio. Se establece un mínimo y un máximo de intereses a pagar y se determinan las cuantías dependiendo de la evolución.
Así nos encontramos con:
- Intereses fijos, normalmente con un tipo bastante reducido, y muy inferior a los préstamos tradicionales bancarios. Esta parte actuaría como límite mínimo.
- Intereses variables, que se calculan en proporción de la evolución del negocio teniendo en cuenta facturación, beneficio neto, rentabilidad financiera, etc.
En muchos casos también se establecen tramos, cómo los préstamos ENISA que fijan un tramo para el primer año y otro tramo para los años siguientes, revisando el cálculo anualmente.
Comisiones de los Préstamos Participativos
Las comisiones también dependen de la entidad prestamista. Lo normal es encontrar:
- Comisión de apertura
- Comisión amortización anticipada
- Comisión de vencimiento anticipado por cambio en la mayoría de control de la empresa. Al tratarse muchas veces de Startups, puede que un inversor adquiera la empresa, en este caso la entidad otorgante del préstamo participativo puede decidir que se realice el vencimiento anticipado de la deuda.
Amortización de los Préstamos Participativos
La siguiente característica esencial de estos préstamos es contar con periodos de amortización más amplios que los préstamos tradicionales.
Además cuentan con periodos de carencia más amplios que pueden ser de 5 a 7 años.
Se determinará en función de la línea de financiación, la finalidad de la misma, las características del proyecto empresarial y sus previsiones de cash-flow.
Como Fondos Propios en contabilidad
Conforme a la norma de registro y valoración 9. ª, “Instrumentos financieros”, del Plan General de Contabilidad (PGC 2007).
Con carácter general, la entidad otorgante del préstamo los clasificará como “préstamos y partidas a cobrar” y por la parte beneficiaria normalmente han de ser clasificados como “débitos y partidas a pagar” (deuda a largo plazo o a corto plazo, en función del vencimiento).
En caso de que sean convertibles y se realice la conversión, se consideran Fondos Propios. En este caso, los intereses pagados por la empresa prestataria al prestamista se consideran retribución de los fondos propios y por lo tanto el gasto no es deducible (Art. 15 LIS).
Requisitos para Acceder a un Préstamo Participativo
Bajo mi punto de vista la gran ventaja de este préstamo es el acceso. Generalmente no se requieren garantías personales o hipotecarias para obtener su concesión, “sólo” se necesita que el modelo de negocio sea viable y atractivo.
Modelo de negocio viable y atractivo
No existe una definición exacta de un modelo de negocio viable y atractivo.
No son viables y atractivos los negocios tradicionales que crecen linealmente a un ritmo del 2% anual, y tampoco lo son aquellos negocios que no utilizan ninguna de las tecnologías disruptivas ligadas a la innovación.
Así podemos llegar a concretar que un modelo de negocio viable y atractivo es aquel que ofrece una solución a un problema real de los clientes, que genera ingresos suficientes para cubrir los costes con posibilidad de crecer exponencialmente y que se diferencia de la competencia por su propuesta de valor basada en tecnologías disruptivas.
Un modelo de negocio viable y atractivo no tiene por qué ser perfecto ni definitivo, sino que puede pivotar para adaptarse al mercado y a las necesidades de los usuarios.
¿Quiénes pueden contratar un Préstamo Participativo?
Está dirigido a empresas o startups que requieren una inversión inicial para arrancar un negocio. Aunque también se pueden obtener para consolidar o acelerar el modelo de negocio.
¿Dónde pedir un préstamo participativo?
Normalmente los préstamos participativos suelen otorgarlos entidades de carácter público, aunque no son las únicas.
Préstamos Participativos FEDER
El instrumento financiero del FEDER es un programa de la Comisión Europea que persigue el desarrollo de las regiones menos favorecidas de la UE. Se gestionan por Comunidades Autónomas y actualmente no hay ningún préstamo participativo cofinanciado por los fondos FEDER abierto.
Instituciones Provinciales o Regionales de Emprendimiento
Te recomiendo que te informes de que organismo de tu comunidad autónoma se encarga de gestionar los préstamos participativos. Estos organismos pueden ser autonómicos o provinciales.
- En la Comunidad de Madrid tienen este portal: https://www.comunidad.madrid/inversion/inicia-desarrolla-tu-empresa/ayudas-financiacion
- En Cataluña este portal: https://web.gencat.cat/es/tramits/
- En la Región de Murcia: https://www.institutofomentomurcia.es/
Entidades Privadas
Generalmente las entidades privadas que ofrecen este tipo de préstamos son fondos de inversión, aunque algunas empresas privadas han creado empresas dentro de su grupo empresarial dedicadas a la inversión en modelos de negocio viables y atractivos.
Ventajas y Desventajas
Vamos ahora con un punto clave de este tipo de financiación:
Ventajas de los Préstamos Participativos
El préstamo participativo es un crédito a largo plazo, que suele tener un periodo de carencia inicial y una amortización flexible. Esto significa que no tendrás que devolver el dinero de golpe, sino que podrás adaptar los pagos a la evolución de tu negocio.
Lo segundo es que el préstamo participativo tiene un interés variable, que se compone de una parte fija y otra variable. Así, si tu negocio va bien, pagarás más intereses, pero también ganarás más dinero. Y si tu negocio va mal, pagarás menos intereses, pero también perderás menos dinero. De esta forma, el préstamo participativo se convierte en un socio financiero que comparte contigo los riesgos y los beneficios de tu proyecto.
Lo tercero es que el préstamo participativo tiene un efecto positivo en tu balance, ya que se considera como un recurso propio y no como una deuda. Esto mejora tu solvencia y tu capacidad de endeudamiento, lo que te facilita el acceso a otras fuentes de financiación.
Además, los intereses del préstamo participativo son deducibles fiscalmente, lo que reduce tu carga tributaria.
Y lo cuarto es que el préstamo participativo respeta tu autonomía como empresario, ya que no implica la entrada de ningún socio en tu capital ni la cesión de ningún derecho político o económico. Tú sigues siendo el dueño o la dueña de tu negocio, y solo tienes que cumplir con las condiciones pactadas con el prestamista.
Desventajas de los Préstamos Participativos
Lo primero es que los intereses a pagar serán mayores que en la financiación tradicional, especialmente si el negocio va bien.
La entidad otorgante podrá conocer el estado de tus cuentas con periodicidad para comprobar y actualizar el cálculo de intereses.
No hay total libertad para cancelar el préstamos, teniendo que realizar una compensación y abonar una comisión al prestamista.
¿Cómo cancelar un Préstamo Participativo?
Para cancelar un préstamo participativo, se debe llegar a un acuerdo entre las dos partes para devolver el principal y los intereses pactados, así como liquidar la participación en los beneficios o en el patrimonio neto si procede. La cancelación puede ser total o parcial, según lo acordado.
Dependiendo de la entidad otorgante se puede pactar que la cancelación anticipada sólo es posible si la amortización se compensa con una ampliación igual de fondos propios. Esto se debe a que se puede aminorar el patrimonio neto de la empresa en caso de cancelación en perjuicio de los inversores.
¿Cómo contabilizar un Préstamo Participativo?
Conforme a la norma de registro y valoración 9. ª, “Instrumentos financieros”, del Plan General de Contabilidad (PGC 2007).
Con carácter general, la entidad otorgante del préstamo los clasificará como “préstamos y partidas a cobrar” y por la parte beneficiaria normalmente han de ser clasificados como “débitos y partidas a pagar” (deuda a largo plazo o a corto plazo, en función del vencimiento).
En caso de que sean convertibles y se realice la conversión, se consideran Fondos Propios, e irán a una cuenta de Patrimonio Neto. En este caso, los intereses pagados por la empresa prestataria al prestamista se consideran retribución de los fondos propios y por lo tanto el gasto no es deducible (Art. 15 LIS).
Preguntas Frecuentes sobre Préstamos Participativos
Por último una serie de preguntas típicas en torno al préstamo participativo que pueden salir.
Normativa de los Préstamos Participativos
Los préstamos participativos se regulan por el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, sobre medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento y liberalización de la actividad económica, y por la Ley 10/1996, de 18 de diciembre, por la que se modifica el Real Decreto-Ley 7/1996.
Estas normas establecen las condiciones que deben cumplir los préstamos participativos para ser considerados como tales, así como los requisitos que deben cumplir las entidades prestamistas y las empresas beneficiarias.
Consecuencias del impago de un Préstamo Participativo
El impago de un préstamo participativo puede tener graves consecuencias para la empresa que lo recibe, ya que puede suponer la pérdida de su patrimonio neto y la entrada en causa de disolución.
Además, el prestamista puede reclamar judicialmente el cobro del préstamo, con los intereses y las costas correspondientes. Por otro lado, el impago también puede afectar al prestamista, ya que puede perder su inversión y ver reducida su rentabilidad.
La parte positiva de no aportar garantías personales ni hipotecarias es que no se puede derivar la responsabilidad al administrador social de la empresa.
Periodos de carencia en Préstamos Participativos
Los periodos de carencia son aquellos en los que el prestatario no tiene que pagar ni el principal ni los intereses del préstamo. Estos periodos pueden ser pactados entre las partes o establecidos por la normativa aplicable.
Los periodos de carencia pueden ser beneficiosos para la empresa que recibe el préstamo, ya que le permiten disponer de más liquidez y mejorar su situación financiera. Sin embargo, también pueden suponer un riesgo, ya que aumentan el importe total del préstamo y pueden dificultar su devolución.
Espero que no te haya quedado ninguna duda de las características de los préstamos participativos, un instrumento de financiación alternativo a los préstamos bancario. Si aún así las tienes escríbenos en comentarios o contacta.
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